A group of bronze statues of people in a courtyard

ENTORNO

INVERSIÓN EXTRANJERA

Indicador 1: Flujos de inversión Bilateral Colombia-País Objetivo

Figura 1A. Elaboración propia con datos de Banrep. Inversión Directa de Colombia en el Exterior (IDCE), por país destino.

Análisis estratégico:

La relación bilateral con Panamá es, en promedio, más de 3 veces mayor en volumen que la de México pero también mucho más volátil 2023 registró una desinversión neta bilateral en ambas direcciones simultáneamente, coincidiendo con un año de contracción generalizada de la IED en la región. México, en cambio, mantiene una relación bilateral más pequeña pero consistentemente positiva en los cinco periodos, sin ningún año en terreno negativo en ninguna de las dos direcciones.

Para Ryad esto muestra una disyuntiva entre tamaño y estabilidad, Panama ofrece un ecosistema de inversión Colombiana mas grande y activo gracias a la dolarización pero con mayor riesgo de fluctuación año a año, en cambio Mexico ofrece una relación mas modesta pero estable.

Puntuación de impacto:

~México: 1.05

~Panamá: 5.00

Fuentes:

Banco de la República de Colombia (Banrep). Inversión Directa de Colombia en el Exterior (IDCE) por país destino, e Inversión Extranjera Directa en Colombia (IED) por país de origen. Portal SUAMECA, Estadísticas Económicas. Consultado el 4 de julio de 2026. https://suameca.banrep.gov.co/estadisticas-economicas-back/reporte-dv.html?path=ied_por_actividad_economica

https://suameca.banrep.gov.co/estadisticas-economicas-back/reporte-dv.html?path=idce_por_pais_destino

Tabla 1A. Elaboración propia con datos de Banrep. Inversión Directa de Colombia en el Exterior (IDCE), por país destino.

Figura 1B. Elaboración propia con datos de Banrep. Inversión Extranjera Directa en Colombia (IED), por país de origen.

Tabla 1B. Elaboración propia con datos de Banrep. Inversión Extranjera Directa en Colombia (IED), por país de origen.

Metodologia de la calificación:

Se aplicó regla de tres sobre el dato más reciente y completo de cada país (2025, ya que 2026 solo tiene el primer trimestre), usando como mínimo y máximo de referencia el rango histórico completo de los 10 valores observados

Indicador 2: Principales sectores receptores de IED

Figura 2A. . Elaboración propia con datos de la Secretaría de Economía de México (SE), Informe Estadístico al Congreso, Cuadro 4. IED por sector, cifras acumuladas al primer trimestre de cada año

Análisis estratégico:

México (Enfoque Industrial): El sector de la Manufactura lidera de forma contundente la atracción de capital en el primer trimestre de cada año, pasando de US$4,558.7M en 2020 a un pico de US$9,926.3M en 2023, y manteniéndose robusto con US$8,501.5M en 2024. Esto demuestra la confianza del capital global en la infraestructura fabril mexicana.

Panamá (Enfoque Comercial): Su economía es puramente transaccional y de servicios. La inversión acumulada se concentra masivamente en Comercio (alcanzando US$22,573.5M en 2024) y actividades financieras, omitiendo por completo a la manufactura en sus pilares principales. Para una empresa manufacturera como Ryad, México garantiza un ecosistema con cadenas de suministro integradas y proveedores locales consolidados, mientras que Panamá carece del tejido industrial necesario para soportar operaciones de producción a gran escala.

Puntuación de impacto:

~México: 5.00

~Panamá: 0.58

Fuentes:

Secretaría de Economía (SE), Comisión Nacional de Inversiones Extranjeras. Informe Estadístico sobre el Comportamiento de la Inversión Extranjera Directa en México, Primer Trimestre 2026 https://www.gob.mx/se/acciones-y-programas/competitividad-y-normatividad-inversion-extranjera-directa

Instituto Nacional de Estadística y Censo (INEC) / Contraloría General de la República de Panamá. Inversión Extranjera Directa en la República, según sector, país de origen y actividad económica: Años 2017-23 y 2022-24. chrome-extension://efaidnbmnnnibpcajpcglclefindmkaj/https://www.inec.gob.pa/archivos/P030194820241127122029Cuadro%2007.pdf

chrome-extension://efaidnbmnnnibpcajpcglclefindmkaj/https://www.inec.gob.pa/archivos/P0705547520251201150257Bolet%C3%ADn%20IED.pdf

Tabla 2A. Elaboración propia con datos de la Secretaría de Economía de México (SE), Informe Estadístico al Congreso, Cuadro 4. IED por sector, cifras acumuladas al primer trimestre de cada año

Figura 2B. Elaboración propia con datos del INEC / Contraloría General de la República de Panamá. IED por sector, posición acumulada, 2020-2024.

Tabla 2B. Elaboración propia con datos del INEC / Contraloría General de la República de Panamá. IED por sector, posición acumulada, 2020-2024.

Metodologia de la calificación: 

Dado que México reporta flujo trimestral y Panamá posición acumulada (unidades no comparables en dólares absolutos), se utilizó como variable comparable el crecimiento porcentual anual del total de IED de cada país (dato normalizado, sin unidad). Mínimo y máximo de referencia: rango histórico combinado de ambos países 2020-2026

Indicador 3: Incentivos y agencias de promoción a la inversión

Figura 3.  Elaboración propia con base en normativa e incentivos vigentes reportados para Mexico y Panamá

Panamá

● Régimen EMMA (Ley 159 de 2020): diseñado específicamente para manufactura ligera, ensamblaje y distribución. Exención total (100%) del ISR por 5 años, y sin aranceles de importación en equipos/materiales.

● Requiere US$75M en activos globales o 3+ partes relacionadas en distintos países — accesible para una operación de producción/distribución como la que Ryad podría establecer.

Puntuación de impacto

~México: 5.00

~Panamá: 3.00

Fuentes:

Secretaría de Economía, Incentivos Fiscales para la Inversión https://www.gob.mx/se/acciones-y-programas/competitividad-y-normatividad-inversion-extranjera-directa, sección de publicaciones)

Limestone Group, Incentivos de Inversión en Panamá: https://www.limestonegroup.biz/incentivos-inversion-panama

PROPANAMÁ: https://www.propanama.gob.pa

Análisis estratégico:

El análisis de incentivos muestra que México ofrece ventajas operativas inmediatas y específicas para Ryad. A través del programa PROSEC (Sector 15: Industria Textil y de la Confección), Ryad accede directamente a aranceles preferenciales en insumos, lo cual se potencia con el esquema IMMEX para realizar importaciones temporales sin aranceles ni IVA.

Por otro lado, Panamá cuenta con un marco sumamente competitivo pero restrictivo. Aunque el régimen EMMA ofrece exención total de ISR por 5 años para la manufactura ligera y distribución de ropa, impone una alta barrera de entrada al exigir US$75M en activos globales o al menos 3 partes relacionadas.

Mexico:

● PROSEC: arancel preferencial en insumos para 24 sectores — incluye explícitamente el Sector 3 (Industria del Juguete, Juegos de Recreo y Artículos Deportivos) y el Sector 15 (Industria Textil y de la Confección), ambos directamente aplicables al giro de Ryad.

● IMMEX: importación temporal sin aranceles ni IVA de insumos para producción de exportación, complementario a PROSEC. 6,186 programas activos (feb. 2024).

● Estos programas reducen costos de insumos (aranceles, IVA), pero no ofrecen exención del Impuesto Sobre la Renta (ISR).

Metodologia de la calificación:

Para aplicar la regla de tres a un indicador cualitativo de forma matemática y objetiva, se definen 5 criterios clave de evaluación (1 punto por cada criterio cumplido y realmente accesible para Ryad):