A group of bronze statues of people in a courtyard

ENTORNO

INVERSIÓN EXTRANJERA

Indicador 1: Flujos de inversión Bilateral Colombia-País Objetivo

Figura 1A. Elaboración propia con datos de Banrep. Inversión Directa de Colombia en el Exterior (IDCE), por país destino.

Análisis estratégico:

La relación bilateral con Panamá es, en promedio, más de 3 veces mayor en volumen que la de México pero también mucho más volátil 2023 registró una desinversión neta bilateral en ambas direcciones simultáneamente, coincidiendo con un año de contracción generalizada de la IED en la región. México, en cambio, mantiene una relación bilateral más pequeña pero consistentemente positiva en los cinco periodos, sin ningún año en terreno negativo en ninguna de las dos direcciones. Para la empresa manufacturera Ryad, cuyo modelo de negocio exige inversiones a largo plazo en infraestructura, activos fijos y cadenas de suministro estables, México se consolida como el destino estratégico idóneo.

Puntuación de impacto:

~México: 0

~Panamá: 5.00

Fuentes:

Banco de la República de Colombia (Banrep). Inversión Directa de Colombia en el Exterior (IDCE) por país destino, e Inversión Extranjera Directa en Colombia (IED) por país de origen. Portal SUAMECA, Estadísticas Económicas. Consultado el 4 de julio de 2026. https://suameca.banrep.gov.co/estadisticas-economicas-back/reporte-dv.html?path=ied_por_actividad_economica

https://suameca.banrep.gov.co/estadisticas-economicas-back/reporte-dv.html?path=idce_por_pais_destino

Tabla 1A. Elaboración propia con datos de Banrep. Inversión Directa de Colombia en el Exterior (IDCE), por país destino.

Figura 1B. Elaboración propia con datos de Banrep. Inversión Extranjera Directa en Colombia (IED), por país de origen.

Tabla 1B. Elaboración propia con datos de Banrep. Inversión Extranjera Directa en Colombia (IED), por país de origen.

Indicador 2: Principales sectores receptores de IED

Figura 2A. . Elaboración propia con datos de la Secretaría de Economía de México (SE), Informe Estadístico al Congreso, Cuadro 4. IED por sector, cifras acumuladas al primer trimestre de cada año

Análisis estratégico:

México (Enfoque Industrial): El sector de la Manufactura lidera de forma contundente la atracción de capital en el primer trimestre de cada año, pasando de US$4,558.7M en 2020 a un pico de US$9,926.3M en 2023, y manteniéndose robusto con US$8,501.5M en 2024. Esto demuestra la confianza del capital global en la infraestructura fabril mexicana.

Panamá (Enfoque Comercial): Su economía es puramente transaccional y de servicios. La inversión acumulada se concentra masivamente en Comercio (alcanzando US$22,573.5M en 2024) y actividades financieras, omitiendo por completo a la manufactura en sus pilares principales. Para una empresa manufacturera como Ryad, México garantiza un ecosistema con cadenas de suministro integradas y proveedores locales consolidados, mientras que Panamá carece del tejido industrial necesario para soportar operaciones de producción a gran escala.

Puntuación de impacto:

~México: 5.00

~Panamá: 3.00

Fuentes:

Secretaría de Economía (SE), Comisión Nacional de Inversiones Extranjeras. Informe Estadístico sobre el Comportamiento de la Inversión Extranjera Directa en México, Primer Trimestre 2026 https://www.gob.mx/se/acciones-y-programas/competitividad-y-normatividad-inversion-extranjera-directa

Instituto Nacional de Estadística y Censo (INEC) / Contraloría General de la República de Panamá. Inversión Extranjera Directa en la República, según sector, país de origen y actividad económica: Años 2017-23 y 2022-24. chrome-extension://efaidnbmnnnibpcajpcglclefindmkaj/https://www.inec.gob.pa/archivos/P030194820241127122029Cuadro%2007.pdf

chrome-extension://efaidnbmnnnibpcajpcglclefindmkaj/https://www.inec.gob.pa/archivos/P0705547520251201150257Bolet%C3%ADn%20IED.pdf

Tabla 2A. Elaboración propia con datos de la Secretaría de Economía de México (SE), Informe Estadístico al Congreso, Cuadro 4. IED por sector, cifras acumuladas al primer trimestre de cada año

Figura 2B. Elaboración propia con datos del INEC / Contraloría General de la República de Panamá. IED por sector, posición acumulada, 2020-2024.

Tabla 2B. Elaboración propia con datos del INEC / Contraloría General de la República de Panamá. IED por sector, posición acumulada, 2020-2024.

Indicador 3: Incentivos y agencias de promoción a la inversión

Figura 3.  Elaboración propia con base en normativa e incentivos vigentes reportados para Mexico y Panamá

Panamá

● Agencia: PROPANAMÁ (Autoridad para la Atracción de Inversiones y Promoción de Exportaciones), reestructurada en abril 2026.

● Sistema fiscal territorial: solo se gravan ingresos de fuente panameña (25%); ingresos de fuente extranjera, 0%, sin impuesto a ganancias de capital en activos extranjeros.

● Régimen SEM (Ley 41): para sedes regionales/centros de servicios compartidos. ISR reducido al 5%, exención de ganancias de capital. Requiere US$200M en activos globales o 7+ afiliadas.

● Régimen EMMA (Ley 159 de 2020): diseñado específicamente para manufactura ligera, ensamblaje y distribución — exención total de ISR por 5 años y sin aranceles de importación en equipos/materiales. Requiere US$75M en activos globales o 3+ partes relacionadas — más aplicable a una operación de producción/distribución de ropa que el régimen SEM.

● Zonas Francas Privadas: beneficios similares a la Zona Libre de Colón, pero en cualquier ubicación del país.

Puntuación de impacto

~México: 5.00

~Panamá: 3.00

Fuentes:

Secretaría de Economía, Incentivos Fiscales para la Inversión https://www.gob.mx/se/acciones-y-programas/competitividad-y-normatividad-inversion-extranjera-directa, sección de publicaciones)

Limestone Group, Incentivos de Inversión en Panamá: https://www.limestonegroup.biz/incentivos-inversion-panama

PROPANAMÁ: https://www.propanama.gob.pa

Análisis estratégico:

El análisis de incentivos muestra que México ofrece ventajas operativas inmediatas y específicas para Ryad. A través del programa PROSEC (Sector 15: Industria Textil y de la Confección), Ryad accede directamente a aranceles preferenciales en insumos, lo cual se potencia con el esquema IMMEX para realizar importaciones temporales sin aranceles ni IVA.

Por otro lado, Panamá cuenta con un marco sumamente competitivo pero restrictivo. Aunque el régimen EMMA ofrece exención total de ISR por 5 años para la manufactura ligera y distribución de ropa, impone una alta barrera de entrada al exigir US$75M en activos globales o al menos 3 partes relacionadas.

Para la internacionalización de Ryad, México representa la opción más accesible y flexible, ya que dispone de beneficios sectoriales directos sin requerir grandes umbrales de capital inicial.

Mexico:

● Agencia: Ventanilla Única para Inversionistas (VUIMX), Secretaría de Economía; Plan México con Oficina Presidencial de Promoción de Inversiones (aprobación de proyectos en máx. 30 días).

● IMMEX: importación temporal sin aranceles ni IVA de insumos para producción de exportación. 6,186 programas activos (feb. 2024), con Baja California (1,131) y Nuevo León (872) como líderes.

● PROSEC: arancel preferencial en insumos para 24 sectores — incluye explícitamente el Sector 3 (Industria del Juguete, Juegos de Recreo y Artículos Deportivos) y el Sector 15 (Industria Textil y de la Confección), ambos directamente aplicables al giro de Ryad.

● Polos de Desarrollo del Istmo de Tehuantepec: 100% de descuento en ISR los primeros 3 años (50-90% los siguientes 3), 0% IVA entre polos por 4 años, depreciación acelerada.

● Incentivos de Frontera Norte y Sur: crédito fiscal de 50% del IVA (tasa efectiva 8%) y crédito de un tercio del ISR.

● Régimen Simplificado de Confianza para MIPYMES: tasas reducidas de ISR (1%-2.5% de ingresos) para negocios con ingresos menores a 3.5 millones de pesos.